A CCI, do inglês Commodity Channel Index, é uma ferramenta que foi
desenvolvida por Donald Lambert para identificar os movimentos cíclicos nas
commodities. Este indicador assume que as commodities, assim como o mercado
cambial, ações e obrigações, se movem em ciclos, com altas e baixas aparecendo
em períodos de intervalos constantes. Lambert recomendou a utilização de 1/3 de
um ciclo completo (baixa para baixa ou alta para alta) como o limite de tempo
para a CCI. É importante ressaltar que a determinação da duração do ciclo ocorre
independentemente da CCI. Por exemplo, se um ciclo tem a duração de 60 dias (uma
baixa a cada 60 dias), então uma CCI de 20 dias seria recomendada.
A CCI é calculada como a diferença entre o preço típico de uma commodity e
sua média móvel simples, dividido pela média-padrão do preço típico. A CCI é
geralmente multiplicada pelo fator (1÷0.0150) para apresentar valores mais
compreensíveis. Assim, considerando pt o preço típico (a média dos preços alto,
baixo e de fechamento), SMA a média móvel simples, e σ a média-padrão, tem-se:
CCI = (1÷0.0150) x {pt - SMA(pt) ÷ σ(pt)}
A CCI é geralmente utilizada para detectar as divergências entre as
tendências de preços. Ela funciona como um indicador de sobrecompra ou
sobrevenda, e geralmente oscila acima e abaixo da linha zero. Oscilações normais
irão variar entre +100 e -100. Uma oscilação abaixo de -100 representa uma
condição de sobrevenda, enquanto uma oscilação acima de +100, representa uma
condição de sobrecompra. Em outras palavras, um sinal de compra é produzido
quando a CCI está abaixo e quando ela cruza acima da linha de sobrevenda (-100).
Um sinal de venda é produzido quando a CCI está acima e quando ela cruza abaixo
da linha sobrecompra (+100).
