Todos que compram ações o fazem por um só motivo: querem
potencializar seus ganhos ao longo do tempo.Historicamente,
investimentos em ações apresentam retornos superiores às aplicações
em renda fixa no longo prazo.
Mesmo no Brasil, em que as taxas de juro desde o início do Plano
Real (1994) mantiveram-se em patamares extremamente altos, as ações
de muitas companhias bateram com folga o retorno do CDI (taxa
de juro praticada entre os bancos e que serve de referência para
aplicações em renda fixa).
Assim, para objetivos de investimentos de longo prazo, como
aposentadoria, por exemplo, e para a diversificação de seus
investimentos, possuir uma parcela de suas aplicações em ações pode
ser uma boa estratégia. Isso porque é essa fatia investida em ações
que, em um horizonte mais longo de tempo, tende a apresentar maiores
retornos do que as aplicações em renda fixa, contribuindo assim para
aumentar o retorno de sua carteira ao longo dos anos.
Oportunidades
O mercado de ações oferece mais riscos do que o mercado de renda
fixa; no entanto, também apresenta mais oportunidades de ganhos.
Comprar a ação de uma empresa e esperar que ela cresça e mude seu
patamar de lucros pode ser uma experiência bastante gratificante
para o investidor. Mas para isso é preciso ter paciência e não se
assustar com oscilações pontuais de mercado, e estar certo que este
investimento atende a seus objetivos de longo prazo.Quer um
exemplo? Observe o que aconteceu com as estatais nos anos 90. Essas
empresas vinham desde a década de 80 com uma enorme defasagem nos
preços de seus produtos e serviços. Na década seguinte, elas
corrigiram essas distorções de preços e seus lucros aumentaram.
Esse movimento de correção de preços fez o lucro da Petrobras, por
exemplo, dar um salto na virada do milênio. As melhorias
operacionais e maior transparência das informações prestadas, aliada
a uma alta do preço do petróleo no mercado internacional, fizeram
com que o lucro da empresa evoluísse de R$ 1 bilhão em 1998 para R$
10 bilhões em 2001.
No início do século XXI, a alta do preço do aço gerou resultado
bastante positivo para as empresas siderúrgicas em geral.
Portanto, vale a pena avaliar com critério a empresa que você
deseja comprar ações. Observar os movimentos do setor a qual
pertence, a tendências de seus produtos, comportamento perante a
concorrência, evolução dos preços de seus produtos, entre outras
coisas.
O mais importante é entender que investir em ações significa
investir pensando no futuro, ou seja, no longo prazo.
Dividendos
O dividendo é sua parte no lucro da empresa. Sempre que
uma empresa tem lucros, ela reserva parte desse
resultado para distribuir aos seus acionistas. No
Brasil, as empresas são obrigadas a um pagamento mínimo
de dividendos de 25% do lucro.O retorno gerado com
dividendos pode ser expresso pelo dividend yield
de uma ação e ele é igual ao dividendo pago dividido
pelo preço da ação. No Brasil, o dividend yield
médio das empresas mais negociadas (aquelas que compõem
a carteira do Ibovespa) tem aumentado nos últimos
anos. Além dos dividendos as empresas também pagam
juros sobre capital próprio, que é uma
outra forma de distribuir lucro aos acionistas das
empresas. A diferença é que esse pagamento é tratado
como despesa no resultado da empresa, enquanto o
dividendo não.
O pagamento de dividendos e de juros sobre capital
próprio representa uma fonte adicional de remuneração
proporcionada pelo mercado de ações.
Há empresas brasileiras de excelente qualidade que
pagam dividendos regularmente. Essas empresas são
vistas, inclusive, como uma boa alternativa de
investimento para resguardar o capital em momentos de
crise, porque tendem a oscilar menos que as outras em
momentos de queda da bolsa. Além disso, mesmo que por um
lado o preço de suas ações perca valor durante as crises
financeiras, por outro o pagamento de dividendos
proporciona um fluxo de caixa para os acionistas.
A Tabela de dividend yield apresenta as
empresas com os maiores retornos com dividendos e juros
sobre capital próprio nos últimos cinco anos.
Dividend yield
Dividend yield é o rendimento
gerado ao proprietário de uma ação com o
pagamento de dividendo. Neste caso,
entende-se dividendo como sendo a somatória
dos pagamentos de dividendos e de juros
sobre capital próprio.O dividend
yield é o dividendo pago por ação de
uma empresa, dividido pelo preço da ação.
Quanto maior o dividend yield, maior está
sendo o resultado da empresa, ou melhor,
está sendo sua política de distribuição de
lucros.
Mas atenção: como o dividend yield
é o resultado de uma fração, é preciso
cuidado na hora de avaliar esse indicador.
Como o preço da ação está no denominador, o
dividend yield pode parecer alto se
a cotação (preço da ação) do papel
for muito baixa. O que na realidade pode
estar refletindo é algum tipo de problema
com a empresa e não uma boa política de
pagamento de dividendos.
Lembre-se: O
rendimento sobre uma ação é composto por
dividendos e juros sobre capital próprio.
Juros sobre capital
próprio
As empresas, na distribuição de resultados
aos seus acionistas, também podem optar por
remunerá-los por meio do pagamento de juros
sobre o capital próprio. Para o investidor,
a diferença básica é que ao receber
dividendos ele não é tributado, pois a
empresa já o foi quando da apuração de seu
lucro líquido. Mas quando recebe o pagamento
de juros sobre capital próprio, ele tem de
pagar Imposto de Renda sobre o total
recebido.Para a empresa, a grande
vantagem do pagamento de juros ao acionista
é justamente a questão fiscal. Isso porque
esse pagamento pode ser contabilizado como
despesa da empresa, antes do lucro;
portanto, o que representa um significativo
benefício para a companhia.
A decisão de distribuir resultados via
pagamento de juros sobre capital próprio ao
acionista compete à assembléia geral ou ao
conselho de administração da empresa ou à
diretoria.
Tag along
Tag along é um instrumento que
promove a extensão do prêmio de
controle aos acionistas
minoritários.Segundo a Lei
das S.A., quando uma empresa é
vendida, os minoritários
detentores de ações ordinárias
têm o direito de receber por
suas ações, no mínimo, 80% do
valor pago aos acionistas
controladores da empresa.
O estatuto social, a critério
da empresa, pode determinar
valor superior ou estender o
direito às ações preferenciais.