O prospecto de um fundo de investimento é um documento elaborado em
uma linguagem simplificada e de fácil entendimento. O selo ANBID que
consta na capa dos prospectos, indica o compromisso do administrador
do fundo em elaborar prospectos obedecendo aos parâmetros mínimos
fixados pela Associação, dando assim mais transparência ao
investidor.Nele estão as informações que você precisa saber sobre
o funcionamento do fundo.
Objetivo do fundo
Aqui é apresentado qual o objetivo do fundo, em que
classe de ativos ele investe e qual o retorno que
pretendido (superar ou acompanhar um determinado índice
de referência), sem que esta seja uma promessa de
rentabilidade.
Política de investimento
Neste item você saberá como o gestor do fundo pretende
alcançar o objetivo determinado no item anterior
(Objetivo do Fundo). Aqui estão as definições das regras
e a forma de atuação do gestor. Por exemplo: se o fundo
adquire títulos públicos ou privados, ou ainda se a
gestão do fundo será ativa ou passiva.
Risco
Este é um ponto importante que visa alertar para os
riscos do produto. Neste item são explicitados os riscos
inerentes aos mercados que o fundo aplica seus recursos.
É com base nele que você determinará se o fundo está
dentro de suas expectativas e objetivos.
Regras de tributação
No prospecto você encontrará todas as regras de
tributação do fundo. Por isso, a leitura deste item
permitirá saber todos os impostos que incidirão sobre
sua aplicação.
Taxa de administração
Aqui está uma informação essencial: quanto você vai
pagar para os prestadores de serviço do fundo
(administrador, gestor, custodiante, entre outros)
realizarem seu trabalho. As taxas, geralmente, são
expressas em percentual ao ano, e seus valores variam em
função do tipo de fundo e valores mínimos de aplicação.
Vale fazer comparações antes de se decidir pelo
investimento, mas lembrando-se sempre que este não é o
único fator de avaliação.
Gestor e administrador
O gestor e o administrador não são necessariamente a
mesma instituição. Um banco de varejo pode administrar
um fundo e entregar a gestão a um banco de investimento,
por exemplo. Neste item do prospecto, fica claro quem
responde pelo quê. O administrador é o responsável legal
perante os órgãos reguladores e o gestor faz a escolha
dos ativos em função de sua política de investimento e
objetivo.
Auditoria
O administrador do fundo é obrigado a informar no
prospecto o auditor (ou empresa de auditoria), externo e
independente, contratado para acompanhar o fundo.
Periodicamente este auditor realiza um trabalho de
verificação de que o fundo está cumprindo o que consta
no seu regulamento.
Capa do prospecto
Na capa de um prospecto, devem ser destacados os
seguintes avisos:Como é feito um prospecto:
o administrador prepara o prospecto baseado no
regulamento do fundo e nas recomendações dos órgãos
reguladores e auto-reguladores.
Exemplo: "Este prospecto foi preparado com as
informações necessárias ao atendimento das disposições
do código de Auto-Regulação da ANBID para a Indústria de
Fundos de Investimento, bem como às normas emanadas da
Comissão de Valores Mobiliários (CVM).".
Uso de Derivativos: o prospecto
deixa claro se o fundo utiliza ou não estratégias com
derivativos que podem resultar em perdas e os riscos
associados.
Gestão de Risco: a critério do
Administrador na capa existe um aviso referente ao
gerenciamento de riscos do fundo. É preciso esclarecer
neste item que há riscos no investimento e que as
técnicas de gerenciamento de riscos não serão sempre
suficientes para eliminá-los.
Garantias: o administrador explica
que não há mecanismos de seguro para uma aplicação em um
fundo de investimento, como por exemplo: "O fundo não
conta com a garantia do administrador, gestor da
carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do
Fundo Garantidor de Crédito - FGC.".
Rentabilidade passada: a
rentabilidade obtida no passado não representa garantia
de retorno futuro.
Leitura do prospecto e regulamento:
aqui entra uma recomendação para que o investidor leia
também o regulamento do fundo.
Data, nome do administrador e selo ANBID:
esta informação é a garantia de que a elaboração deste
prospecto segue as normas da ANBID.
Resgate: esta informação deve
aparecer na capa do prospecto se a data de solicitação
do resgate for diferente da data conversão das cotas e
de pagamento.
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Importante: uma das formas de
saber se o seu gestor está cumprindo a política
de investimentos estabelecida no prospecto e no
regulamento, é acompanhar a rentabilidade do
fundo, em comparação ao seu índice de
referência, se for o caso. Este é um importante
sinalizador principalmente se o fundo tiver uma
gestão passiva. Lembre-se ainda que você é o
principal interessado pelos seus investimentos.
Dedique-se, portanto, em reavaliar, de tempos em
tempos, seus investimentos, e certifique se
ainda estão alinhados com os objetivos traçados
no início de sua aplicação. |