São três os tipos de risco. Eles não existem isoladamente. Estão
interligados e um pode ser conseqüência do outro. Por isso, é muito
importante a escolha da instituição que administrará seu patrimônio.
Você deve optar por uma instituição séria, conhecida no mercado pela
ética e profissionalismo na prestação de serviços.
- Risco de crédito
- Risco de liquidez
- Risco de Mercado
Risco de crédito
É o risco decorrente da possibilidade de a contraparte
não cumprir suas obrigações, parcial ou integralmente,
diante da data combinada. Desse modo, o risco de crédito
consiste não somente em risco de a contraparte ficar
totalmente inadimplente com suas obrigações, mas também
em apenas poder pagar uma parte de seus compromissos,
após a data combinada.Neste tipo de risco, o emissor
de títulos pode não honrar o principal ou o pagamento de
juros. Um investidor aceita um investimento com alto
risco de crédito pela compensação de ter uma
rentabilidade maior.
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Importante: Quando você compra
cotas de um fundo de investimento não está
aderindo ao risco de crédito da instituição que
administra o fundo. O risco está na carteira,
não em quem administra. Se a instituição na qual
você tem investimentos quebrar, você só vai
perder a parcela do patrimônio investida em
ativos desta instituição financeira. Vale
reforçar que um fundo não pode ter mais que 20%
do seu patrimônio investido em papéis da mesma
instituição financeira que o administra. Se não
houver papéis daquela instituição na carteira, o
banco quebra e seu dinheiro continua protegido
no fundo. |
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Exemplo: Você está aderindo ao
risco de uma instituição financeira quando
compra CDBs daquele banco. Assim como está
aceitando o risco de crédito de uma empresa
quando compra debêntures daquela
companhia. |
Risco de liquidez
O risco de liquidez surge da dificuldade em se conseguir
encontrar compradores potenciais de um determinado ativo
no momento e no preço desejado. Ocorre quando um ativo
está com baixo volume de negócios e apresenta grandes
diferenças entre o preço que o comprador está disposto a
pagar (oferta de compra) e aquele que o vendedor
gostaria de vender (oferta de venda). Quando é
necessário vender algum ativo num mercado ilíquido,
tende a ser difícil conseguir realizar a venda sem
sacrificar o preço do ativo transacionado.
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Exemplo: algumas ações
negociadas na bolsa de valores apresentam baixo
volume de negócio e, quando um investidor
precisa vender uma grande quantidade destas
ações, acaba causando uma queda no seu preço.
Mas isso necessariamente não significa que estas
ações serão menos valorizadas. Você pode obter
um excelente ganho com um investimento de baixa
liquidez, mas deve estar consciente deste risco. |
Risco de mercado
Este tipo de risco é associado à possibilidade de
desvalorização ou de valorização de um ativo (título
público ou ação, por exemplo), devido às alterações
políticas, econômicas ou em decorrência da situação
individual da empresa ou banco que emitiu o ativo. É a
possibilidade de ocorrer mudanças no valor do seu
investimento associadas à notícia ou acontecimento que
diz respeito direta ou indiretamente à aplicação que
você escolheu.
Um exemplo clássico é a bolsa de valores, que tem
altas ou baixas em conseqüência de movimentos favoráveis
ou desfavoráveis do mercado.
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Exemplo: Quando uma empresa
anuncia que fechará o ano com prejuízo, aumenta
o número de acionistas dispostos a vender suas
ações. Assim como em qualquer outro mercado, se
há mais gente querendo vender (mais oferta), o
preço cai. |
O risco de mercado é maior nos ativos que apresentam
maior Volatilidade nos preços, ou seja, quando há
maior oscilação de preço em relação à sua média.
Não há investimento sem
risco
Não há nenhuma categoria de investimento que
não tenha risco.Quer um exemplo?
Segundo especialistas, entre 60% e 70% da
riqueza do brasileiro estão aplicadas em
imóveis. É comum encontrarmos pessoas que
acreditam que aplicar em imóvel é um
investimento com risco zero. Isto é um
engano.
Veja os riscos que um comprador
de imóvel corre:
Depreciação - Imagine se
a prefeitura libera o funcionamento de uma
feira bem em frente à entrada do seu novo
prédio? Ou se houver mudança no zoneamento
do seu bairro, se tornando um bairro
comercial? O próprio crescimento da cidade
gera valorizações diferenciadas dos bairros.
Baixa Liquidez - Não
existe uma bolsa de imóveis em que você
possa vender a casa se precisar se desfazer
do investimento com urgência. Assim, você
pode demorar a vender seu imóvel.
Imobiliza patrimônio -
Quando você compra um apartamento ou casa
está "congelando" uma parte do seu dinheiro.
Se a compra não tiver sido bem planejada
pode afetar sua vida financeira por um longo
período.
Rentabilidade - Se o
imóvel comprado for para você morar, não
haverá rendimento e provavelmente a
valorização será inferior à de ativos
financeiros. Além disso, ainda haverá custos
como condomínio, taxas, impostos etc.
Uma boa forma de minimizar os riscos é
diversificar seus investimentos. Desta
forma, você tende sempre conseguir algum
benefício em seus investimentos, mesmo em
situações de turbulência do mercado.