Investimentos / Fundos - Os diferentes tipos de risco num investimento 

Se existe risco existe rendibilidade, esse é o principio básico dos investimentos, para um grau de risco mais elevado pressupõe uma rendibilidade mais elevada também, na seleção dos riscos que se está disposto a assumir é que está o saber investir, pois existem ativos que contrariam o principio proporcionando rendibilidades superiores a ativos da mesma classe de risco.

Calcular o risco de um investimento não é tarefa simples, antes porém será necessário ter acesso a diferentes fontes de informação, conhecer os ratings de um país, o Beta de determinado sector de atividade pode não ser tarefa fácil para o mercado português.

Depois dos ataques às Torres Gêmeas de 11 de Setembro de 2001, podemos dizer que estamos mais sujeitos ao que se passa no mundo do que poderíamos imaginar, as economias estão ligadas de forma que quando acontece algo de mau alastra-se e afeta praticamente todos os países. A subida do preço dos combustíveis ou a crise de subprime são disso também exemplo.

Os países estão cada vez mais expostos ao crédito exterior, logo sobre os olhos atentos das empresas de rating que determinam o risco do país assumir os seus compromissos financeiros, todo o país é afetado por estas recomendações, já que a dependência financeira e o elevado endividamento externo condicionam as políticas do Governo e consequentemente todos os que dela fazem parte.

Cada sector têm o seu nível de risco e rendibilidade associada, assim são construídos os Betas (grau de risco em que 1 é o risco de mercado) do sector de atividade em norma para empresas não endividadas. É fácil compreender que um sector já estabelecido tem risco diferente de uma sector em crescimento.

Cada ativo tem o seu risco, claro que os riscos mencionados anteriormente o condicionam, mas cada cada ativo é um ativo diferente, por exemplo uma instituição financeira cotada em bolsa terá risco diferente dos seus concorrentes, quotas de mercado diferentes, previsões de crescimento diferentes, rácio de endividamento diferentes, compromissos financeiros diferentes, etc.

Prêmio de risco é a diferença entre a rendibilidade do ativo e a rendibilidade dos títulos do tesouro.