Investimentos / Fundos - Como funciona a caderneta de poupança  

A caderneta de poupança, ou simplesmente poupança, é um dos investimentos mais tradicionais, conservadores e populares do Brasil.

Tradicional, porque existe há mais de 140 anos. Conservador, pois seus rendimentos não são tão vultosos, mas não tem grandes riscos, e popular porque o aporte inicial exigido é baixo (em alguns casos sequer existe), o que a torna acessível à população de baixa renda.

Seguro, mas com pouco retorno

É por meio dos bancos que se abre uma caderneta de poupança, todavia, não é necessário ser correntista para tê-la. Basta comparecer a uma agência bancária (portando CPF, documento de identidade e comprovantes de renda e residência) e solicitar a abertura.

Menores de 18 anos também podem abrir sua própria caderneta. Neste caso, um maior fica sendo o responsável pela aplicação.

Trata-se de um investimento de baixo risco e, naturalmente, de baixo retorno. Na verdade, o risco é zero se o valor da aplicação não ultrapassar R$ 60 mil (até este limite, seu dinheiro é segurado pelo Fundo Garantidor de Crédito - FGC).

O Fundo Garantidor de Crédito é um fundo criado pelo governo, mas mantido pelos bancos, que tem a finalidade de assegurar as aplicações de investidores. Se, por exemplo, o banco onde você aplica dinheiro “quebrar”, o FGC garante que você irá recebê-lo de volta, no limite de R$ 60 mil (valor vigente para o ano de 2007).

Além da poupança, outras aplicações são seguradas pelo FGC, como CDB’s, RDB’s, depósitos à vista, além de letras hipotecárias, de câmbio e imobiliárias.

Estas características fazem da poupança a aplicação ideal para, por exemplo, quem possui uma situação financeira pouco abastada, mas nem por isso quer deixar de guardar algum dinheiro. Quem aplica na caderneta de poupança, aliás, sequer é chamado de investidor - o termo empregado é poupador.

No ranking de investimentos, a caderneta é o segundo maior destino de recursos investidos, responsável pela arrecadação de R$ 203,6 bilhões em 2006, segundo levantamento do Banco Central. Perde apenas para os fundos conservadores, que receberam R$ 366 bilhões no mesmo período.

Tipos de cadernetas de poupança

Talvez a caderneta de poupança tradicional seja a única aplicação em que se pode aportar pequenas quantias de dinheiro e ter liquidez imediata. Contudo, a rentabilidade é perdida quando o saque é feito fora da data de aniversário, ou seja, da data em que a aplicação foi feita.

A poupança é remunerada mensalmente por uma taxa de juros de 0,5%, aplicada sobre os valores atualizados pela TR (taxa referencial) na sua data de aniversário. Ela rende, portanto, de acordo com a quantidade de dias úteis no mês e a variação da TR do período.

A caderneta recebe depósitos tanto de pessoas físicas quanto de empresas (inclusive micro e pequenas empresas), sendo que sua abertura pode ser feita em qualquer dia do mês. As contas abertas nos dias 29, 30 e 31, contudo, passam a valer somente a partir do primeiro dia útil do mês seguinte.

Para pessoas físicas e jurídicas sem fins lucrativos, a remuneração da aplicação é mensal e não há incidência de imposto de renda (IR) sobre ganhos de capital. Para empresas (pessoas jurídicas com fins lucrativos), a remuneração é trimestral e há incidência do imposto de renda (pela tabela regressiva).

Ademais, como já foi dito, seus rendimentos são garantidos pelo governo, por meio do FGC, no limite de R$ 60 mil. E você pode ter quantas cadernetas quiser.

Outras modalidades de caderneta de poupança

Atualmente, além da tradicional, existem outros quatro tipos distintos de caderneta de poupança: de rendimento trimestral, de rendimento crescente, com finalidade específica e rural. HowStuffWorks explica como funciona cada um deles:

• Rendimento trimestral: criada em 1993, esta caderneta só permite o resgate com prazo mínimo de 90 dias, para que o rendimento não seja perdido. Sua remuneração é dada pela variação da TR, mais 0,5% ao mês, além de um adicional de 0,38% (alíquota atual da CPMF). Novas aplicações somente são aceitas na data de aniversário da aplicação , que é trimestral.
   
• Rendimento crescente: esta caderneta aceita somente um depósito inicial em cada conta e, obviamente, apenas um resgate, o que a torna pouco flexível. Sua remuneração é calculada sobre a variação da TR do período, corrigida trimestralmente, de forma crescente, conforme a seqüência abaixo:
  • 1,5% ao trimestre, do primeiro a terceiro trimestres;
  • 1,705% ao trimestre, do quarto ao oitavo trimestres;
  • 1,942% ao trimestre, do nono ao décimo primeiro trimestres; e
  • 2,177% ao trimestre, do décimo segundo trimestre em diante.
    O poupador se beneficia, ainda, de um adicional compensatório da CPMF sobre o saque, desde que o mesmo não seja feito antes de 90 dias de aplicação.

• Com finalidade específica: A mecânica de remuneração desta caderneta de poupança é idêntica à tradicional mensal (TR + 0,5%) ou trimestral (TR + 1,5%). A diferença é que sua utilização ocorre apenas em fins específicos, como por exemplo, a caução da fiança de um locatário. As modalidades disponíveis são:
  • Garantia locatícia;
  • Revendedores lotéricos;
  • Trabalho de condenado;
  • o Crédito de valores de quotas de PIS/Pasep, do FGTS, de fundos de investimento e de saldos liberados nas contas de depositantes falecidos, e
  • o leiloeiros.

• Rural (caderneta verde): esta caderneta de poupança é idêntica à tradicional. A única diferença é que os recursos captados são destinados para o financiamento de operações rurais (e não para o SFH). As instituições que oferecem exclusivamente este produtos são: Banco da Amazônia, Banco do Nordeste, Banco do Brasil e os Bancos Cooperativos.

Vale lembrar que as instituições financeiras, motivadas pela alta competitividade do setor, oferecem uma ampla gama de aplicações de poupança. Estas centenas de produtos, no entanto, não são nada mais do que variantes dos tipos de caderneta relacionados neste artigo.

É muito comum que os bancos ofereçam facilidades e serviços agregados às cadernetas, como, por exemplo, depósitos e saques diretos pela conta corrente, mesmo número e senha da conta corrente, aplicação e resgate pelo telefone programação do investimento por períodos de até 1 ano, entre outros.

Mas não se engane, a remuneração da caderneta de poupança é definida pelo Banco Central e os valores nunca mudam, independente do seu banco, tampouco do produto que você aplica.

Para compreender como funciona a remuneração da caderneta de poupança, vamos dividi-la em duas partes: a primeira é fixa, de 0,5% ao mês; a segunda é variável, acompanha a TR (que foi de 2,0377% em 2006).

A TR (taxa referencial) é calculada a partir do rendimento mensal médio dos CDB’s e RDB’s. Sua divulgação é feita diariamente, no final da tarde, mas com um dia de defasagem. Nos jornais e sites, é possível conferir o valor da TR do dia.

Isso significa que a remuneração da poupança varia mensalmente, e de acordo com o dia (data de aniversário da aplicação). Veja, na tabela abaixo, os rendimentos dos meses de junho, julho e agosto de 2007.

• Rendimento mensal: 0,6630% (exemplo: 25/08/2007)
• Período da aplicação: 12 meses
• Remuneração anual: 7,956%

• Aplicação inicial: R$ 1.000,00
• Período da aplicação: 12 meses (1 ano)
• Rendimentos anual: 7,956%
• Valor do resgate da aplicação: R$ 1.079,56

Enfim, a caderneta de poupança é uma ótima opção de aplicação se você deseja ter algum rendimento e evitar que seu dinheiro seja comido pela inflação, sobre o próprio capital, mas tem aversão a risco. Afinal de contas, melhor poupar do que deixar seu dinheiro parado, concorda?