Na metodologia de cálculo do índice de Sharpe, para avaliação de fundos de investimento, o termo representa a rentabilidade acima da taxa livre de risco (risk free) ou do benchmark (parâmetro de mercado usado como medida de desempenho). O prêmio de risco é sempre definido em relação a uma aplicação alternativa. No índice de Sharpe, este prêmio é a rentabilidade média do fundo que supera à da caderneta de poupança, no período de cálculo considerado. É de se esperar que o fundo pague uma rentabilidade adicional sobre a poupança, considerada um ativo sem risco.