O índice de massa, do inglês the mass index, é um indicador de análise
técnica, o qual foi desenvolvido por Donald Dorsey e publicado em 1992 na
Technical Analysis of Stocks & Commodities magazine. É utilizado para prever
tendências de reversão, e se baseia na noção de que existe uma tendência para
reversão quando a faixa de preço se expande, e, por essa razão, também compara
faixas de negociação anteriores (altas menos baixas de preços).
O índice de massa para uma commodity é obtido através do cálculo de sua média
móvel exponencial de um período de 9 dias, e a média móvel exponencial dessa
média (uma média “dupla”), e somando o índice dessas duas médias em uma certa
quantidade de dias, geralmente 25.
De acordo com Dorsey, o aspecto mais importante a ser notado é o chamado
“bolsão de reversão” ("reversal bulge"), o que acontece quando um índice de
massa de 25 períodos aumenta acima de 27 e subseqüentemente cai abaixo de 26.5.
Uma reversão no preço é esperada assim que o índice cair abaixo de 26.5. Pelo
fato do índice de massa tentar prever sinais de tendências de reversão,
geralmente a regra é comprar se a média móvel estiver com tendência de queda e
vender se a média móvel estiver com tendência alta.
