Investimentos / Fundos - Capitalização: mercado oferece variedades. Vale a pena?
Ao contrário do que muita gente pensa, os títulos de
capitalização não são considerados investimentos, como as ações, caderneta de
poupança ou fundos de renda fixa. Eles têm por finalidade principal propiciar
chances ao consumidor de concorrer a prêmios.
De acordo com a Fundação Procon-SP, os títulos de capitalização podem ser
entendidos como cotas de participação de uma espécie de "concurso", que tem
sorteios e premiações periódicas.
Diversas instituições financeiras oferecem o produto e há várias espécies de
títulos: alguns sorteiam prêmios e outros valores em dinheiro. No entanto, no
geral, todos eles têm a mesma finalidade: oferecer uma forma de poupar, com a
promessa de correr um único risco - ser premiado!
Até que ponto esta forma de poupar vale a pena?
Poupança x Capitalização
De acordo com a Superintendência de Seguros Privados (Susep), que normatiza os
planos de capitalização, optar por este produto vai depender do objetivo de cada
um.
No entanto, o próprio órgão adianta que, na comparação com a poupança, um dos
investimentos de menor risco, "seu capital de resgate será sempre inferior, já
que, dos pagamentos efetuados num título, desconta-se uma parte para custear as
despesas administrativas das Sociedades de Capitalização e, quando há sorteios,
uma parcela para custear as premiações".
Além disso, com relação ao rendimento, o capital formado na caderneta de
poupança é calculado sobre a totalidade dos depósitos e incluem a variação da
Taxa Referencial (TR), além de juros de 0,5% ao mês.
No caso dos títulos de capitalização, normalmente, ao final do plano, o
pagamento é de 100% do valor poupado, corrigido pela TR. Ou seja, os títulos de
capitalização rendem 6,17 pontos percentuais a menos que as cadernetas em termos
anuais.
Sem mencionar que, no caso dos títulos, resgates antes do término do plano podem
significar perdas, enquanto que na poupança é possível resgatar o valor
investido a qualquer momento.
Produtos
Um levantamento com as cinco maiores instituições financeiras brasileiras (Banco
do Brasil, Caixa Econômica Federal, Bradesco, Itaú e Unibanco) mostra que é
possível encontrar, num mesmo banco, diferentes produtos de capitalização. De
acordo com as instituições, essa variedade permite que o usuário escolha "aquela
que mais se adapta às suas necessidades".
Para analisar os rendimentos nos diversos planos, escolhemos um produto de cada
instituição, conforme descrição abaixo:
- Pé Quente Bradesco 100 (Bradesco)
Pagamento: Parcela única de R$ 1.000,00
Prêmios: Durante dois anos, dois prêmios de R$ 2 milhões e prêmios de R$ 100
mil todos os meses (menos dezembro)
Vigência: 24 meses
Resgate: 100% corrigido pela TR ao final do plano
Resgate antecipado: resgate na metade do plano, por exemplo, dá o direito a
94,19% do valor aplicado.
- Ourocap Pop (Banco do Brasil)
Pagamento: Mensal, de R$ 15,00
Prêmios: 1 prêmio trimestral de R$ 51 mil (livre de Imposto de Renda); 1
prêmio mensal de R$ 10 mil (livre de Imposto de Renda) sorteado na última
quarta-feira de todos os meses; 1 prêmio de R$ 1.000 e 500 prêmios de R$
100,00 (livre de Imposto de Renda) toda quarta-feira, exceto na última
semana dos meses de março, junho, setembro e dezembro
Vigência: 60 meses
Resgate: 100% corrido pela TR ao final do plano
Resgate antecipado: resgate na metade do plano, por exemplo, dá o direito a
apenas 88,40% do valor aplicado.
- Pic Verão (Itaú)
Pagamento: Mensal, de R$ 60,00
Prêmios: Sorteios mensais no valor de R$ 80 mil (1 prêmio de R$ 40 mil e 4
de R$ 10 mil) e sorteios anuais no valor de R$ 200 mil (R$ 100 mil, R$ 50
mil, R$ 30 mil e R$ 20 mil)
Vigência: 60 meses
Resgate: 100% corrigido pela TR ao final do plano
Resgate antecipado: resgate com 24 meses, por exemplo, dá direito a 74,8% do
valor aplicado.
- Caixa Cap Milhão (Caixa Econômica Federal)
Pagamento: Parcela única de R$ 1.000,00
Prêmios: Sorteios mensais de 1 prêmio de R$ 100 mil e 4 prêmios de R$ 10
mil. Sorteio especial de R$ 1 milhão
Vigência: 24 meses
Resgate: 101% do valor aplicado corrigido pela TR
Resgate antecipado: resgate na metade do plano, por exemplo, dá o direito a
95,13% do valor aplicado.
- Mega Plin (Unibanco)
Pagamento: Mensais de R$ 60,00
Prêmios: Semanais, sendo 1 de R$ 300 mil e 10 de R$ 45 mil
Vigência: 117 meses
Resgate: 100,11% do valor aplicado corrigido pela TR
Resgate antecipado: resgate na metade do plano, por exemplo, dá o direito a
84,47% do valor aplicado.
Escolha certa
De acordo com os cinco produtos analisados, vale mencionar que, em termos de
rendimentos na hora do resgate, o Caixa Cap Milhão, da Caixa, e o Mega Plin, do
Unibanco, oferecem vantagens, pois pagam um pouco além do total aplicado,
corrigido pela TR. No entanto, voltando à comparação com a caderneta de
poupança, o rendimento ainda é bem inferior.
Além disso, o prazo de vigência do produto do Unibanco é de quase 10 anos. Ou
seja, para ter o dinheiro de volta em sua totalidade, seria necessário esperar
117 meses. Quem tem a possibilidade de investir durante um período como esse
pode optar por outras aplicações, bem mais rentáveis, e se a idéia é tentar a
sorte em sorteios, vale guardar uma reserva e apostar nas loterias tradicionais.
Mercado
De acordo com a Fenaseg (Federação Nacional das Empresas de Seguros Privados e
de Capitalização), o mercado de títulos de capitalização registrou, até novembro
de 2006, reservas de R$ 11,1 bilhões, valor 7% acima do registrado no mesmo
período de 2005.
Para a presidente da Comissão de Capitalização da Fenaseg, Rita Batista, o
crescimento do segmento permite, cada vez mais, gerar oportunidades para que
todas as classes sociais tenham acesso aos títulos de capitalização. Com isso, o
cliente pode escolher o plano que mais se encaixa em seu perfil e poder de
compra.
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